PME françaises la croissance externe est indispensable. La croissance interne demande trop de temps. Pour les PME en développement, il n’est donc pas possible d’échapper à la croissance externe. Ce marché est l’affaire de spécialistes hautement qualifiés. C’est ce que prouve le Groupe Cesacq*, fondé par deux « centraliens » et un HEC, un Groupe qui bénéficie du statut de CIF, membre actif de la CCIF et adhérent de la CCEF. La comparaison avec l’Allemagne est souvent citée. Pour faciliter la lecture, en considérant que le PIB de l’Allemagne est 1,3 fois celui de la France, nous avons construit….

Entreprises familiales, la crise a aussi des effets positifs. Les entreprises familiales ? Une force très souvent cachée. Non seulement en France, ou en Europe, mais aussi aux Etats Unis. PriceWaterhouseCoopers a mené une étude internationale sur ces entreprises, ce qui lui a permis de lever un coin du voile. Des constats, des résultats passionnants que présente le coordinateur français de cette étude internationale. Passionnant !...

Le capital démarrage en débat au Palais Brongniart. La première rencontre du capital démarrage, qui s’est tenue au Palais Brongniart le 31 octobre dernier, a pris acte des nombreux barrages qu’il reste à lever pour un financement optimal des sociétés dans leur phase de lancement. Questions à Hervé Delabie Président des Chevaliers d’Entreprise, l’association à l’origine de l’évènement….

Capital risque pour les particuliers fortunés
On ignore souvent qu’Israël compte près de 4000 entreprises high tech, soit la plus grosse concentration au monde après la Californie. Le pays se place même au tout premier rang pour les dépenses civiles de recherche et développement (R&D) en pourcentage de son PIB (4,2%). Du reste, la plupart des grandes sociétés américaines ou européennes y ont installé un centre …

Financière Fonds Privés small is beautifull. Devenir un « business angel » avec un capital de 40 000€, c’est possible pour un particulier, avec l’aide de la société Financière Fonds Privés, bénéficiant de l’agrément CIF et créée en mai dernier. Un particulier « averti » et très motivé, cela va sans dire, les investissements en jeu pouvant être perdus. C’est la raison pour laquelle Financière Fonds Privés souhaite travailler avec les CGPI …

La Compagnie 1818, le CFP à l’offensive. Président du directoire de La Compagnie1818 Banque Privée, Joan Pierson vient d’engager l’offensive du CFP sur le marché des indépendants du patrimoine. S’il coopère avec quelque 500 ou 600 d’entre eux, il ne cache pas vouloir augmenter (doubler ?) ses effectifs. Il s’agit pour le CFP d’être leader du marché des CGPI d’ici 3 ans. A coup sûr, il se donne les moyens de ses ambitions….

Notaires et CGPI complémentaires. Les nouvelles intentions gouvernementales concernant les « niches fiscales » vont avoir un fort impact sur le statut de LMP et du coup de LMNP, statuts que nombre de clients des CGPI ont adopté. Certes, il faut attendre le vote de la loi de Finances…

La DGCCRF entérine l’existence du courtage d’assurance. Drôle de drame version 2008 : la DGCCRF* s’est fendue, dans le numéro de septembre de sa revue « Concurrence et Consommation », d’un article revenant sur l’enquête menée par la direction depuis 2007 sur l’activité de courtage en assurance. Un mot a mis le feu aux poudres ….

Un congrès sur fond de crise. Il sont « les dépositaires de la confiance » affirme Christine Lagarde. Les experts comptables tenaient leur congrès à Paris récemment et les propos de la ministre les ont placés au centre de la vie financière française. Certes, le thème de l’entreprise au coeur des préoccupations de la profession comptable était….

Infinitis une franchise allégée. Ce n’est pas une franchise, mais ça en a la couleur. Pas les contraintes. Les CGPI, une fois adoubés, peuvent y entrer et en sortir sans contrainte. Moyennant quelques centaines d’euros par an. Et c’est tout. « A l’instar d’autres professions, telle celle d’avocat, le conseil en gestion de patrimoine indépendant doit se structurer pour survivre. Nous allons dans le sens de l’histoire » résume Bruno Delpeut, PDG d’Infinitis. Cette nouvelle marque….

Vie Plus Réorganisation en profondeur. Filiale de Suravenir dédiée aux CGPI, Vie Plus a entrepris en septembre une profonde réorganisation de son équipe, rendue d’autant plus nécessaire par le départ de Laurent Gaillot, son directeur commercial, chez Cholet-Dupont Partenaires. C’est Didier Dugué, auparavant directeur du courtage chez Suravenir, qui le remplace. Il est entouré d’une équipe renforcée :…

PEAK Financial Group un modèle canadien présenté aux CGPI français. Sur l’invitation de FIP Patrimoine, Robert Frances, le PDG du groupe canadien PEAK Financial Group, a présenté son business model aux CGPI en marge du salon Patrimonia. On ne saurait affirmer si c’est l’orateur, le chef d’entreprise ou ….

Athymis Gestion des CGPI prennent le taureau par les cornes. « Créer une société de gestion répondant aux principales préoccupations des CGPI : l’allocation d’actifs, avec davantage de réactivité et un reporting plus régulier : tous les mois au lieu de tous les trimestres », tel est l’objet d’Athymis Gestion, résumé par Thierry Lavaud du cabinet Valeurs Investissements Patrimoine à Melun. Ce conseiller en gestion de patrimoine est l’un des quatre fondateurs d’Athymis aux côtés….

amGroup investir le monde financier. Isabelle Guyot-Sionnest est consultante depuis 23 ans sur les métiers de management du secteur de la banque et de la finance. Son diplôme de l’ESC Paris en poche, sa trajectoire professionnelle l’a menée tour à tour dans des PME et des grosses sociétés comme PriceWaterhouseCooper et KPMG, avant de fonder amGroup début 2003. Elle est intervenue sur les marchés de capitaux, avant de …..

Actions américaines retour en force. La remontée fulgurante que le dollar a opérée en ce début d’automne préfigurait-elle un regain d’appétence pour les actifs américain ? A en croire de nombreux gérants diversifiés, le rêve américain pourrait être bientôt de retour. Dès septembre, en matière d’allocation d’actifs, Natixis AM a d’ailleurs choisi de….

Obligations convertibles toujours dignes d’intérêt malgré la crise. Hier fort à la mode, les obligations convertibles sont aujourd’hui décriées. Pourtant, nous explique Antony Vallée, gérant d’obligations convertibles internationales chez JPMorgan AM, il faut prendre garde à ne pas jeter le bébé avec l’eau du bain. Un retournement pourrait bien se produire dans un avenir relativement proche…

Gestion alternative l’épreuve de la crise. La gestion alternative a elle aussi souffert de la crise, démontrant ainsi qu’elle n’était pas la panacée que certains espéraient. Avec un marché déboussolé, rien d’étonnant.  Sachons raison garder. Le contexte de marché, particulièrement difficile, n’a pas épargné la gestion alternative dans son ensemble. Les mauvaises langues diront qu’elle a failli ….

Vente à découvert seuls les excès sont condamnables. Haro sur la vente à découvert. Les procureurs sont d’ailleurs souvent bien ignorants de ce sujet. Un sujet à ne pas traiter à l’emporte-pièce. En période troublée, nombreux sont les observateurs, politiques comme économiques, à se laisser aller aux excès, dans leurs commentaires. La vente à découvert, que les spéculateurs désignent dans leur jargon comme la « vad’ »,….

Le Luxe duty Free. Hedios, distributeur en ligne de produits d’investissement, membre de la CIP, et OTC AM commercialisent depuis fin octobre deux fonds d’investissement de proximité (FIP) dédiés à l’univers du luxe. Actuellement seuls sur ce créneau d’après leurs créateurs, ces deux fonds, appelés FIP Luxe "IR" et FIP Spécial Luxe "ISF" selon les avantages fiscaux qui leur sont associés, sont exclusivement distribués par Hedios… 

A Plus Finance trois fonds en rafale.  A Plus Finance, classée au dixième rang des intervenants sur le marché du non coté par l’indicateur Chausson Finance, spécialisée dans la gestion de FCPI et FIP, a enrichi sa gamme de produits avec trois nouveaux fonds début novembre, ce qui porte leur nombre à une quinzaine….

Swiss Life service clients. Swiss Life a lancé, mi-novembre, la version « clients » de son site Swiss Life Patrimoine,  l’extranet dédié à ses partenaires CGPI créé en mars 2007. Cette version - gratuite - est baptisée « CGP Net ». Elle permet à chaque CGPI partenaire de bâtir son propre site Internet personnalisé pour ….

SG Private Banking la gestion de fortune comme un des beaux-arts. Pour les grandes fortunes - une clientèle potentielle de 180 000 familles en France - le Groupe Société Générale met, comme on dit, les petits plats dans les grands. Mais refuse de transiger sur la qualité de ses clients comme sur la qualité des services qu’elle leur propose. Les fortunes accumulées au cours des générations, certes, mais aussi les fortunes en cours de constitution. Pour mieux les séduire, SG Private Banking un très discret réseau de proximité.

DOSSIER : LES PERLES DE LA COURONNE. L’imagination au pouvoir ! Se rapprocher, se regrouper, se rassembler, pour vaincre l’isolement, l’imagination des CGPI n’a pas de limite. S’il n’y a pas de solution miracle, à l’évidence, la plus mauvaise de toutes c’est de ne rien tenter. Si de nombreux professionnels indépendants gardent actuellement le moral en dépit du « tracassin », comme aurait dit le Général de Gaulle, il est clair que ceux qui font preuve d’un moral d’acier, sont ceux qui ont su d’une manière ou d’une autre consolider ….

UNEP la pierre-papier valeur refuge. L’immobilier résiste. La pierre-papier qui représente ce marché attire de plus en plus les épargnants très mécontents des marchés boursiers et notamment des marchés actions. Mais toutes les SCPI ne se valent pas. L’UNEP a sélectionné les meilleures. « Allier la performance de l’immobilier à la fiscalité de l’assurance » c’est ainsi que Christian Cacciuttolo raconte la genèse de son contrat d’assurance-vie….

Pictet Femmes que vous êtes précieuses. Les femmes constituent-elles une clientèle spécifique à laquelle il convient de proposer des services dédiés, autrement dit, constituent-elles une « niche » sur laquelle il serait bon de s’interroger en termes de pratiques ? Pictet répond par l’affirmative, après avoir mené une étude qualitative* auprès de femmes possédant au minimum 1 M€ de patrimoine financier disponible…..

Efigest le meilleur des trackers. Efigest, société de gestion indépendante créée voici près d’un an et demi, a peut-être été portée par la chance. Elle s’est spécialisée dès le départ sur les trackers dont le succès – quelque 1500 actuellement dans le monde – a été amplifié par la crise financière et boursière. Les trackers – les initiés parlent d’ETF’s – arme efficace permettant de résister à l’effondrement des marchés ? En tout cas, ….

Idylis Gestion Plus un fonds structuré, plus la souplesse. BtoB concept, du Groupe Union Financière George V, lance Idylis Gestion Plus, destiné à offrir selon Emmanuel Bussière, directeur du développement « tous les avantages des fonds structurés sans les inconvénients : on y entre et on en sort quand on veut grâce à une liquidité hebdomadaire ».  Ce produit entend répondre à la problématique à laquelle les CGPI ….

Oddo AM les matières premières et autre chose aussi. Très en vogue cet été, les matières premières le sont moins aujourd’hui. Oddo AM, qui menait une réflexion sur ce thème depuis un an, a profité de la correction des marchés en septembre pour lancer Cyril Convertibles matières premières, un fonds permettant de participer aux tendances à long terme tout en se protégeant des chocs à court terme grâce à….

Acropole AM  un fonds de convertibles dédié à l’Asie. Acropole AM, société de gestion spécialisée dans la gestion de fonds d’obligations convertibles lance un nouveau produit consacré au continent asiatique. A la question de savoir pourquoi lancer un fonds Asie aujourd’hui, quelques chiffres répondent de façon plus explicite qu’un long discours. A l’heure actuelle le continent représente : ….

Monétaire retour en force. Le mois d’octobre et ses marchés agités auront permis à plusieurs acteurs d’étoffer leur offre en matière de produits monétaires. Court terme, transparence et valeurs sûres profitent de la crise pour accaparer l’attention des investisseurs qui en redemandent, à condition de disposer d’une vraie liquidité sur les produits. LA BANQUE D'ORSAY a annoncé courant octobre le lancement de Sérénité Monétaire ….

Natixis Multimanagers mélange des genres profitable. Combiner obligations et actions des marchés émergents dans un même fonds afin de permettre une rentrée prudente dans cet univers, telle est l’innovation proposée par Natixis Multimanagers avec son fonds Reactis Emerging, un fonds de fonds diversifié. Le concept : bénéficier de …..

Factorielles transferts de savoirs. Cette société spécialisée dans le domaine des prestations sociales obligatoires ou facultatives, a pour objectif d’accompagner les professionnels du conseil dans le développement de leur  activité en privilégiant le transfert de savoirs et de savoir-faire.  Factorielles, société indépendante que dirige Bruno Chrétien, est en rapide croissance et fait évoluer ses propositions. Son offre commerciale ….

Gestion flexible  retour en force. Lorsque les marchés sont particulièrement chahutés, la gestion flexible se rappelle au bon souvenir de  l’investisseur trop hardi. Retour impératif vers le bon sens boursier dont l’étendard rappelle à chaque krach que « les arbres ne montent pas jusqu’au ciel » ! D’une manière générale, les fonds flexibles se définissent comme des véhicules d’investissement pouvant servir de support à des stratégies d’investissement qui varient ….

Retour progressif vers les secteurs sinistrés. Analyste spécialisé dans les actions françaises pendant près de 9 ans, Vincent Durel qui a rejoint Fidelity en 2004, souligne les difficultés actuelles d’une situation peu favorable au stock-picking. Il se prononce pour une vigilance accrue….

Marchés frontières les eldorados de demain. Après s’être intéressés aux poids lourds des marchés émergents et particulièrement aux pays désignés par l’acronyme BRIC*, les allocataires d’actifs se penchent désormais sur une nouvelle classe d’actifs : les marchés frontières. Jusqu’à présent oubliés des investisseurs pour cause de faible liquidité, les pays qui constituent autant de marchés frontières, se trouvent ….

Les Coréens arrivent en France. Vivement intéressée par le marché européen, une des premières sociétés de gestion coréennes vient de faire enregistrer une Sicav Luxembourgeoise L’une des toutes premières sociétés de gestion coréenne, Mirae Asset Global Investments, dont le total des encours dépasse 100 Mds$, s’intéresse à l’Europe et particulièrement au dynamique marché français de la gestion….

Crise boursière les pays émergents à la peine. Pour les places émergentes, qu’il s’agisse des marchés obligataires ou d’actions, la crise aura été particulièrement douloureuse. Accentué sur les places financières émergentes, le manque de liquidité a considérablement impacté à la baisse l’ensemble des titres. En matière obligataire, l’indice JPMorgan….

Investir dans les PME loi Tepa tout n’est pas clair. Après avoir étudié les contraintes et avantages de la loi Dutreil*, François Longin analyse les nouveaux mécanismes introduits pas la loi TepaLa création d’entreprises et le développement des PME, un enjeu majeur pour l’économie du pays. Dans un précédent article, nous avions étudié la loi pour l'initiative économique (dite loi Madelin ou loi Dutreil). Parmi les dispositions ….

Bouclier fiscal.  De nombreux contribuables peuvent profiter de ce mécanisme décidé par les pouvoirs publics. Le bouclier fiscal suscite bien des questions et ce mécanisme n’est pas réservé exclusivement aux grandes fortunes. Nous avons retenu une question souvent posée aux dirigeants du Groupe Fidroit, présidé par Olivier Rozenfeld, dans le cadre du module SVP de Fidnet 3 accessible aux membres du Club Expert Fidroit….

L’Usufruit Locatif Social une solution attractive à moyen terme. Un montage astucieux que certains CGPI ont déjà découvert pour leurs clients. Il s’agit de bien séparer la nue-propriété de l’usufruit temporaire vendu à des bailleurs sociaux. Des contraintes, car il faut donner du temps au temps, mais aussi des avantages pour les investisseurs et bailleurs sociaux qui peuvent augmenter leur offre. Frédéric Goulet, spécialiste de  l’ingénierie financière, et Alain Laurier, spécialiste de l’immobilier, ont  fondé en 2000 Pierre Epargne Retraite Logement (PERL) pour promouvoir un schéma d’investissement original : l’usufruit locatif social (ULS).  Leur société réalise et commercialise des logements en nue-propriété dont l’usufruit……

CERAM sous le soleil exactement un travail intense. Le CERAM, école de commerce fondée par la CCI de Nice, a depuis plusieurs années mis la gestion patrimoniale à l’ordre du jour.  Diverses filières sont proposées aux étudiants en fin d’études, comme aux CGP salariés et indépendants. Enseignement de haut niveau peut rimer avec transmission d’expérience. En voici la preuve. Le CERAM,   école de commerce de la CCI, Chambre de commerce et d’industrie de Nice  Côte d' Azur,  propose  une formation banque-finance. Cette filière créée en 2005 par Henri Aleman est accessible en dernière année aux diplômés du cursus classique « Sup de Co » (Bac+5).  Les étudiants peuvent suivre cette formation en alternance avec …..